브로드컴 주식 분할 업데이트: 6월 이후 3% 상승, 역사에 따르면 AI 주식이 다음에 이를 수행할 것이라고 합니다
트레버 제뉴인 - 2024년 10월 2일 오전 4시 44분
브로드컴 주가는 2024년 6월 10대 1 주식 분할을 발표한 이후 3% 상승했지만, 2025년 6월까지 22% 상승할 것으로 예상됩니다.
이더넷 스위치 칩과 애플리케이션 전용 집적 회로 분야의 선두주자인 Broadcom은 AI 인프라에 대한 수요로부터 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
월스트리트는 2025년까지 브로드컴의 수익이 연평균 22% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 현재 밸류에이션이 합리적으로 보입니다.
브로드컴 주가는 지난 6월 주식 분할을 발표한 이후 3% 상승했습니다.
뱅크 오브 아메리카에 따르면 1980년 이후 기업들의 주가는 주식 분할 발표 이후 한 해 동안 평균 25.4% 상승했습니다.
이 통계를 Broadcom(AVGO -2.92%)에 적용하여 향후 실적에 대한 교육적 추측을 할 수 있습니다.
특히 브로드컴은 6월 12일 장 마감 후 10 대 1의 주식 분할을 발표했습니다.
다음 날 개장 이후 주가는 3% 상승하여 2025년 6월까지 약 22%의 상승 여력을 남겼습니다.
물론 과거 실적이 미래 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
Broadcom 주가가 향후 몇 달 동안 상승할지 하락할지는 회사의 재무 실적과 투자자들이 주식을 어떻게 평가하는지에 달려 있습니다.
그렇다면 Broadcom이 하는 일과 월스트리트가 회사에 기대하는 일을 자세히 살펴봅시다.
투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
Broadcom은 네트워킹 칩과 맞춤형 실리콘 분야의 리더입니다
Broadcom은 사업을 반도체 설루션과 인프라 소프트웨어의 두 가지 부문으로 나눕니다.
이 회사는 무선 장치, 데이터 센터 네트워킹 장비, 스토리지 시스템 등 여러 최종 시장에서 반도체 수익을 창출하고 있습니다.
또한 Broadcom은 맞춤형 인공 지능(AI) 가속기와 같은 맞춤형 실리콘을 지칭하는 애플리케이션별 집적 회로(ASIC)를 설계합니다.
마찬가지로 Broadcom은 사이버 보안 및 메인프레임 소프트웨어를 포함한 여러 최종 시장에서 소프트웨어 수익을 창출합니다.
전자에는 엔드포인트, 네트워크 및 신원 보안을 위한 설루션이 포함되며, 후자에는 관찰 가능성, 데이터 관리 및 워크플로 자동화를 위한 솔루션이 포함됩니다.
그 외에도 Broadcom은 최근 VMware를 인수하면서 포트폴리오에 가상화 소프트웨어를 추가했습니다.
Broadcom은 ASIC, 네트워킹 칩을 포함한 여러 시장과 메인프레임 및 가상화 소프트웨어의 선두주자입니다.
하지만 특정 반도체 부문에서 강력한 입지를 확보하고 있는 것은 AI 인프라에 대한 수요가 주요 촉매제가 될 것이기 때문에 특히 관련성이 높습니다.
예를 들어, JP모건 애널리스트들은 Broadcom이 이더넷 스위치 칩의 80% 점유율을 차지하고 있으며, 향후 몇 년 동안 이 시장은 매년 20~30%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 Barron's에 따르면 Broadcom은 55~60%의 시장 점유율로 하이엔드 ASIC 시장을 장악하고 있습니다.
이 회사는 2013년부터 알파벳의 Google이 텐서 프로세싱 유닛(TPU)이라는 맞춤형 머신 러닝 칩을 개발하는 데 도움을 주었고, 2020년부터는 메타 플랫폼이 메타 학습 및 추론 가속기(MTIA)라는 맞춤형 AI 칩을 개발하는 데 도움을 주었습니다.
그러나 Broadcom은 최근 3개의 신규 고객을 확보했기 때문에 향후 몇 분기 동안 맞춤형 AI 칩 판매가 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
한 칩은 아직 알려지지 않았지만 JP모건 애널리스트들은 다른 칩을 틱톡의 모기업인 바이트댄스와 OpenAI로 확인했습니다.
이는 회사와 주주들에게 좋은 징조입니다.
그랜드 뷰 리서치에 따르면 AI 액셀러레이터 매출은 2030년까지 매년 29%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
주의할 점은 Broadcom은 AI 칩 및 가상화 소프트웨어와 같이 빠르게 성장하는 여러 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있지만, 비 AI 칩 및 메인프레임 소프트웨어로 느리게 성장하는 여러 시장에서도 경쟁하고 있다는 점입니다.
그 결과 Broadcom은 다른 AI 칩 제조업체보다 더 느리게 성장하고 있습니다.
최근 분기 총매출은 47% 증가했지만 VMware의 기여도를 제외하면 이 수치는 4%로 떨어집니다.
Broadcom의 주식은 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다
월스트리트는 일반적으로 Broadcom에 대해 낙관적입니다.
목표 주가의 중간값은 주당 195달러이며, 이는 현재 주가인 172달러에서 13% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
골드만삭스 애널리스트들은 최근 "Nvidia와 함께 Broadcom은 지속적인 AI 인프라 구축에 중요한 역할을 할 것으로 보고 있습니다."라고 썼습니다.
뱅크 오브 아메리카 애널리스트들은 이러한 의견에 동의하며, Broadcom이 AI 워크로드를 실행하는 엔터프라이즈 고객에게 VMware를 업셀링할 수 있다고 덧붙였습니다.
앞으로 월스트리트는 Broadcom의 수익이 2025년까지 매년 22%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 38배의 수익을 평가하는 것이 공정해 보입니다.
Broadcom은 향후 몇 년 동안 AI 인프라에 대한 수요가 증가함에 따라 혜택을 받을 수 있는 합리적인 가격의 반도체 주식을 찾는 인내심 있는 투자자에게 좋은 선택입니다.
항상 그렇듯이 작은 포지션에서 시작하여 시간이 지남에 따라 구축하는 것이 현명할 것입니다.