9월에 엔비디아를 제외한 칩 주식을 단 1개만 구매할 수 있다면 이것이 제 최고의 선택이 될 것입니다
다니엘 포에버 - 2024년 9월 8일 오전 8시 45분
브로드컴은 엔비디아만큼 빠르게 성장하고 있지는 않지만, 안정적인 서비스를 제공할 수 있습니다.
이 회사는 칩 산업의 기반 역할을 하는 다각화된 비즈니스를 보유하고 있습니다.
Broadcom은 배당금을 인상하고 있으며, 주식 가치는 합리적입니다.
Broadcom은 AI에 투자할 수 있는 픽 앤 슈블 방식입니다.
엔비디아의 변동성은 기술 부문과 더 넓은 시장 전반에 걸쳐 계속해서 파문을 일으키고 있습니다.
8월에 엔비디아의 주가는 주당 최저 90.69달러, 최고 131.26달러로 단기간 동안 상당한 폭을 기록했습니다.
엔비디아는 8월 28일 포물선 성장과 예상보다 높은 가이던스를 제시하며 실적을 발표했습니다.
그럼에도 불구하고 주가는 폭락했습니다.
엔비디아는 변동성을 견딜 수 있는 투자자들을 위한 칩 분야의 견고한 매수처로 주목받고 있습니다.
그러나 지금 고려할 가치가 있는 또 다른 주식은 인프라 소프트웨어 및 설루션 회사 Broadcom(AVGO -10.36%)입니다. Broadcom이 반도체 업계에서 특별한 기회이며 성장, 소득, 가치 투자자 모두에게 어필할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
AI 투자 기회입니다
인공 지능(AI)에 투자하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
얼마 전까지만 해도 엔비디아의 가장 큰 부문은 그래픽이었습니다.
하지만 이제는 데이터 센터가 주도하는 컴퓨팅과 네트워킹이 매출과 운영 수입의 대부분을 차지합니다.
엔비디아는 대량의 복잡한 데이터와 워크로드를 처리할 수 있는 다양한 AI 컴퓨팅 플랫폼을 뒷받침하는 그래픽 처리 장치(GPU)를 만들고 있습니다.
엔비디아의 주요 고객인 메타 플랫폼과 같은 회사도 있습니다.
메타는 비즈니스 전반에 걸쳐 AI를 활용하여 고객이 콘텐츠 제작의 품질을 개선하고, 콘텐츠를 더 빠르게 만들고, 검색 알고리즘을 최적화하여 사용자 참여를 유지할 수 있도록 지원합니다.
마찬가지로 Microsoft 365용 코파일럿, GitHub 코파일럿, 클라우드 인프라용 Azure AI와 같은 Microsoft의 AI 설루션은 효율성을 개선하고 시간을 절약하는 소프트웨어 업그레이드입니다.
Broadcom은 AI에 대한 접근 방식이 이들 기업과 크게 다릅니다.
클라우드 인프라, 데이터 센터, 네트워킹, 광대역, 무선, 스토리지, 산업 애플리케이션, 엔터프라이즈 소프트웨어 등의 분야에서 고객에게 서비스를 제공하는 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 설루션을 만들고 있습니다.
이 회사의 제품은 글로벌 연결성에 중요한 역할을 합니다.
이 회사는 AI의 수많은 상승 잠재력을 가진 다각화되고 입증된 비즈니스를 보유하고 있습니다.
Broadcom의 애플리케이션별 집적 회로(ASIC)는 고성능 맞춤형 실리콘 칩입니다.
ASIC는 GPU의 다양한 기능을 갖추고 있지는 않지만 특정 작업에 매우 효과적인 솔루션입니다.
Broadcom은 30년 이상 ASIC 솔루션을 만들어 왔습니다.
오늘날 이 회사는 복잡한 AI 워크로드를 처리해야 하는 고객을 위한 맞춤형 실리콘을 만듭니다.
Broadcom은 지적 재산권 포트폴리오를 활용하여 이러한 맞춤형 ASIC AI 가속기를 만듭니다.
이러한 맥락에서 이들은 완전히 새로운 제품이라기보다는 회사의 핵심 역량의 확장에 가깝습니다.
Broadcom은 AI 가속기 외에도 AI 워크로드를 지원하는 이더넷 스위치의 붐을 일으키고 있습니다.
Broadcom은 25년 이상 이더넷 네트워킹을 수행하여 클라우드 규모의 네트워킹, 라우팅 및 AI 분야에서 시장 점유율을 확보해 왔습니다.
스트레스가 높은 네트워크 환경에서 더 빠른 데이터 전송 속도에 대한 수요를 충족하려면 이더넷 어댑터가 필요합니다.
대규모 언어 모델을 훈련하는 데 필요한 높은 데이터 볼륨에는 더 큰 서버 클러스터와 더 많은 연결이 필요합니다.
요약하면 Broadcom의 제품은 GPU를 보완하고 성능을 개선하여 고객이 더 큰 GPU 클러스터를 구축할 수 있도록 지원합니다.
Broadcom은 결과를 제공하고 배당금을 늘리고 있습니다
Broadcom의 결과와 가이던스에 따르면 AI는 성장을 가속화하는 데 도움이 되고 있습니다.
Broadcom은 6월 분기에 AI 칩 판매로 올해 110억 달러 이상의 매출을 창출할 것으로 예상하며, 이는 전체 매출의 20% 이상을 차지한다고 밝혔습니다.
2024년 2분기 매출은 2023년 11월 863억 달러에 VMware를 인수한 덕분에 전년 동기 대비 43% 증가했습니다.
VMware는 클라우드 컴퓨팅과 엔터프라이즈 소프트웨어에 대한 전략입니다.
VMware의 기여도를 제외하면 Broadcom의 매출 성장은 다소 실망스러웠는데, 이는 주로 반도체 매출의 주기적인 약세 때문이었습니다.
Broadcom은 모든 VMware 제품을 구독 라이선스 모델로 전환하고 있으며, 이는 Broadcom에 꾸준한 수입원을 제공하고 하드웨어 사업의 주기적인 침체를 일부 상쇄하는 데 도움이 될 것입니다.
Broadcom이 다른 많은 칩 주식과 차별화되는 또 다른 특징은 지난 5년 동안 거의 두 배로 증가하여 현재 1.4%의 수익률을 기록하고 있는 배당금입니다.
수익률이 높아 보이지는 않지만 현재 S&P 500 지수의 수익률인 1.2%보다 높습니다.
Broadcom은 균형 잡힌 구매입니다
Broadcom은 AI로 수익을 창출할 수 있는 많은 방법을 가지고 있지만, 이 주제에 대한 승패는 아닙니다.
따라서 Broadcom은 빅 테크 고객의 자본 지출에 크게 의존하는 수익을 창출하는 순수 AI 성장주보다 위험이 낮은 베팅이 될 수 있습니다.
Broadcom 주식도 합리적인 밸류에이션을 자랑합니다.
선물 주가수익비율(P/E)은 32.4로, Microsoft 및 Adobe와 같은 소프트웨어 회사와 거의 동일하며 Nvidia의 37.3 또는 Advanced Micro Devices의 41.7보다 저렴합니다.
이 모든 것을 합치면 Broadcom은 9월에 매수하여 최소 3~5년 동안 보유할 만한 가치가 있는 칩 주식으로서 좋아할 만한 것이 많습니다.