마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타와 함께 1조 달러 클럽에 가입할 수 있는 멈출 수 없는 주식 1개
Danny Vena – 2024년 6월 21일 오전 3시
지난 1년여 동안 반도체 및 관련 인프라에 대한 수요가 급증했습니다.
브로드컴의 방대한 반도체, 소프트웨어 및 보안 설루션 컬렉션은 AI 혁명의 이점을 누릴 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
최근 주식 분할 발표에 대한 기대감으로 주가가 상승했고, 이에 따라 밸류에이션이 상승했습니다.
이 반도체 전문업체는 인공지능(AI) 생태계에 스며드는 광활한 영역을 보유하고 있어 성장세를 높이고 있습니다.
밥 딜런이 부르던 "그들이 변화하고 있는 시간들"입니다.
옛날에는 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 1위를 차지한 것이 산업과 석유 기업이었지만 지난 20년 동안 1위를 차지한 패러다임의 변화가 있었습니다.
예를 들어, 시가총액으로 측정한 2004년에는 제너럴 일렉트릭과 엑손 모빌이 각각 3,190억 달러와 2,830억 달러로 세계에서 가장 큰 기업이었습니다.
20년 동안 많은 일들이 일어날 수 있고, 이제, 상위 10개 회사 중 8개 회사가 기술 분야의 장본인입니다.
마이크로소프트와 애플은 "세계에서 가장 가치 있는 회사"라는 타이틀을 놓고 치열한 싸움을 벌이고 있습니다.
각각은 현재 약 3조 3천억 달러로 1위를 차지하고 있으며, 지난 한 주 동안 여러 차례 1위 자리가 바뀌었습니다.
엔비디아는 시가총액 3조 2천억 달러로 알파벳과 아마존을 각각 2조 2천억 달러와 1조 9천억 달러로 크게 앞섰습니다.
메타 플랫폼은 1조 2천억 달러의 시장 가치를 가진 1조 달러 클럽에서 뒤를 쫓고 있습니다.
이 기술 주식들 중 많은 주식들을 더 높게 끌어올린 공통분모는 인공 지능 (AI)의 출현이며, 기술 혁명은 이제 막 시작되었습니다.
시가총액이 약 8,510억 달러(이 글을 쓰는 현재)인 브로드컴 Broadcom (AVGO -3.77%)은 최근 상위 10위 안에 들었고, 이 엘리트 기업 모임에 가입할 운명인 것으로 보입니다.
이 회사는 인공지능 인프라에서 독특한 위치를 누리고 있으며, 지배적인 세속적인 순풍이 이 회사를 조만간 회원으로 승격시킬 수 있습니다.
칩을 원하십니까?
브로드컴은 모바일, 광대역, 케이블 및 데이터 센터 공간의 모든 구석에 도달하는 반도체, 소프트웨어 및 보안 설루션의 광범위한 단면을 제공합니다.
사실, 회사는 "모든 인터넷 트래픽의 99%가 브로드컴 기술의 일부 유형을 통과한다"고 언급합니다.
이 독특한 기술 모음은 주로 데이터 센터와 클라우드에 존재하지만 빠르게 가장자리로 이동하고 있는 생성 AI의 발전을 뒷받침하기 때문에 이것은 AI 혁명에서 회사의 중요한 위치를 설명하는 데 도움이 됩니다.
Broadcom이 VMWare의 제품을 구독 라이선스 모델로 전환하기 위해 노력함에 따라 작년 말 VMWare의 합병은 경영진의 최우선 과제가 되었습니다.
Broadcom의 고객층에 대한 이러한 제품의 교차 판매는 시작되었으며 앞으로 몇 분기 동안 가속화될 것으로 보입니다.
결과는 사업이 호황을 누리고 있음을 보여줍니다.
2분기 매출은 전년 동기 대비 43% 증가한 125억 달러를 기록했고, 조정 주당순이익(EPS)은 6% 소폭 상승했습니다.
경영진은 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 42%의 성장을 의미하는 연간 매출 전망치를 51억 달러로 상향 조정했습니다.
회사의 강력한 결과는 또한 브로드컴이 10 대 1의 주식 분할을 발표하도록 이끌었고, 이는 회사에 대한 새로운 관심의 물결을 촉발했습니다.
1조 달러로 가는 길
클라우드 및 하이퍼스케일 데이터 센터의 중요한 구성 요소인 Broadcom의 반도체 및 기타 제품의 광범위한 범위는 Broadcom을 AI 혁명의 핵심 역할로 만듭니다.
월스트리트의 추정에 따르면 브로드컴은 2024년에 512억 4천만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이는 약 16개의 선도 주가 대비 매출(P/S) 비율을 제공합니다.
주식의 P/S가 일정하게 유지된다면 브로드컴은 1조 달러의 시가총액을 지원하기 위해 연간 약 600억 달러의 매출이 필요할 것입니다.
흥미롭게도 차트를 잠깐 확인해보면 월스트리트는 2024년에 43%, 2025년에 16%의 매출 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.
회사가 이 목표를 달성하면 빠르면 2026년에 1조 달러의 시가총액을 달성할 수 있습니다.
또한 가속화되는 AI 채택으로 대표되는 기회를 고려할 때 이러한 추정치는 보수적인 편이 될 수 있습니다.
브로드컴이 이러한 벤치마크를 조만간 달성할 수 있을 것이라는 증거가 있습니다.
경영진은 2분기에 소프트웨어 매출이 175% 급증한 반면 AI 매출은 280% 급증했다고 언급했습니다.
경영진은 회사의 AI 관련 매출이 올해 110억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 회계연도 예상 매출의 22%에 해당합니다.
인공지능의 채택은 이제 막 시작하는 단계이므로 훨씬 더 많은 것이 있을 수 있습니다.
글로벌 경영 컨설팅 회사 맥킨지 & 컴퍼니에 따르면, 제너레이티브 인공지능은 향후 10년 동안 매년 2조 6천억 달러에서 4조 4천억 달러 사이의 경제적 가치를 창출할 것으로 예상됩니다.
임베디드 소프트웨어의 수익을 포함하면, 그 숫자는 두 배가 됩니다.
브로드컴의 견조한 실적과 주식 분할에 대한 흥분으로 주가가 상승했고, 이에 상응하는 평가액이 증가했습니다.
이 주식은 S&P 500의 28배에 비해 38배의 순익에 팔리고 있습니다.
그러나 지난 10년 동안 브로드컴의 주식은 2,480% 증가했는데, 이는 S&P의 경우 182%에 불과했기 때문에 이를 비교하는 것은 아닙니다.
또한 AI 생태계 전반에 걸친 회사의 범위와 당면한 방대한 기회를 고려할 때 브로드컴의 프리미엄 배수는 정당하다고 생각합니다.