맞춤형 인공지능(AI) 칩에 대한 강력한 수요로 실적과 전망이 예상치를 상회하면서 브로드컴 주가가 급등했습니다
Beth McKenna - 2025년 3월 7일 오후 12시 27분
요점
2025 회계연도 1분기 매출과 수익은 월가의 예상치를 상회했습니다.
맞춤형 AI 칩과 네트워킹 제품을 포함한 AI 데이터 센터용 제품에 대한 강력한 수요가 계속되었습니다.
회계연도 2분기 매출 가이던스가 애널리스트 컨센서스 예상치를 상회했습니다.
반도체 및 인프라 소프트웨어 제조업체인 Broadcom의 2025 회계연도 1분기 보고서(2월 2일 마감) 발표 이후 목요일 시간 외 거래에서 Broadcom(AVGO 8.64%)의 주가는 12.8% 상승했습니다.
이 주식의 상승은 부분적으로 해당 분기의 매출과 수익, 월스트리트의 예상을 뛰어넘는 2분기 매출 가이던스에 기인합니다. 또한 호크 탄 CEO가 실적 발표에서 한 매우 낙관적인 발언으로 주가가 상승했습니다.
이러한 촉매제의 상대적 강세는 시간외 거래에서 주식의 움직임에 따라 예측할 수 있습니다.
주가는 오후 5시(동부 표준시)까지 실적 발표 후 약 9% 상승했습니다.
그런 다음 통화 시작 약 5분 만에 7% 이상 상승했는데(결국 이 상승분의 일부를 반납했지만), 이때 탄은 회사의 맞춤형 인공지능(AI) 칩 사업에 대한 소식을 공유했습니다.
그의 발언은 아래에 나와 있습니다.
Broadcom의 주요 숫자
투자자들은 일회성 항목을 제외한 영업 및 순이익 조정 수치에 주로 집중해야 합니다.
월스트리트는 146억 달러의 매출에 1.51달러의 조정 주당순이익을 예상하고 있었기 때문에 Broadcom은 두 가지 예상치를 모두 상회했으며, 수익은 상당히 편안했습니다.
또한 자체 매출 가이던스인 146억 달러를 초과 달성했습니다.
또한 수익성 지표가 68%였기 때문에 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익) 전망치를 66% 상회했습니다.
이 회사는 수익 가이던스를 제공하지 않습니다.
Broadcom은 이번 분기에 전년 동기 대비 27% 증가한 61억 달러의 영업 현금을 창출했습니다.
매출의 40%에 해당하는 60억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 28% 증가한 수치입니다.
Broadcom은 전분기 대비 거의 변동이 없는 93억 달러의 현금 및 현금성 자산과 609억 달러의 장기 부채로 분기를 마감했습니다.
Broadcom의 2023년 11월 VMware 인수는 인프라 소프트웨어 부문의 매출 성장을 이끌었습니다.
반도체 부문의 매출 성장은 비AI 제품의 지속적인 약세로 상쇄된 강력한 AI 제품 성장에 힘입은 것입니다.
AI 반도체 매출은 전년 대비 77% 급증한 41억 달러를 기록했습니다.
AI 제품에는 하이퍼스케일러용 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC)인 맞춤형 AI 칩과 AI 데이터 센터용 이더넷 네트워킹 제품이 포함됩니다.
하이퍼스케일러는 거대한 클라우드 데이터 센터를 운영하는 대형 기술 회사입니다
회사의 맞춤형 AI 칩 사업에 대한 CEO의 낙관적인 발언
다음은 이 기사 상단에서 언급한 호크 탄 CEO의 실적 발표에 대한 의견입니다.
[W]지난 분기에 이 세 가지 하이퍼스케일 고객이 2027 회계연도에 600억~900억 달러 범위의 서비스 가능 주소 지정 시장(SAM)을 창출할 것으로 예상한다고 재확인했습니다.
이 세 고객 외에도 다른 두 개의 하이퍼스케일러와도 깊이 협력하여 자체 맞춤형 AI 가속기를 만들 수 있도록 노력하고 있다고 이전에 언급한 바 있습니다.
올해는 이들의 XPU를 테이프로 녹음할 예정입니다.
[S] 지난 실적 발표 이후... 두 개의 하이퍼스케일러가 차세대 프런티어 모델을 훈련할 맞춤형 가속기를 개발하기 위해 Broadcom을 선택했습니다....
[T]이 네 가지는 2027년 예상 SAM 600억~900억 달러에는 포함되지 않습니다.
회계연도 2분기 가이던스
경영진은 2025년 2분기(5월 4일 종료)를 예상하고 있습니다:
149억 달러의 매출, 이는 전년 대비 19% 성장한 수치입니다.
예상 매출의 66%에 해당하는 조정 EBITDA. 참고로 방금 보고된 1분기의 수익성 지표는 68%였습니다.
보고서에 따르면 월스트리트는 2분기 매출을 147억 달러로 모델링하고 있었기 때문에 회사의 매출 전망은 예상보다 높았습니다.
탄은 실적 발표에서 "하이퍼스케일 파트너가 AI XPU(맞춤형 AI 칩)와 AI 데이터 센터용 연결 설루션에 지속적으로 투자함에 따라 2분기에 44억 달러의 AI 반도체 매출이 발생할 것으로 예상한다"라고 말했습니다
요약하자면, 브로드컴은 강력한 실적을 발표했으며, 실적 발표에서 공유된 정보 관리는 향후 AI 기반 성장에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.