1 성장주 81% 하락 당신은 하락장에서 사지 않은 것을 후회할 것입니다
Anthony Di Pizio – 2024년 2월 16일 오전 5시 53분
Bill.com 주식은 상장 기업으로서 첫 2년 동안 1,500% 이상 급등했습니다.
주가는 회사가 모든 비용을 지불하는 성장 전략에서 벗어나면서 최고치에서 81% 하락했습니다.
핀테크 전문가는 이제 지속 가능한 비즈니스를 구축하는 데 집중하고 있으며, progress.Bill.com는 수익성에 도달하기 위해 급속한 성장의 일부를 희생하고 있으며, 그 결과 자사의 주식은 훌륭한 장기 투자가 될 수 있습니다.
빌 홀딩스 Bill Holdings (Bill Holdings, BILL -0.89%)는 지불, 장부 작성 및 예산 책정을 간소화하도록 설계된 고유한 소프트웨어 도구 세트를 중소기업에 제공합니다.
2019년에 주식이 상장되었으며 2년 이내에 1,521% 급등하여 사상 최고치인 334.70달러를 기록했습니다.
회사는 탁월한 성장을 이루었지만 수익성을 희생하고 있었습니다.
경제적 바람이 바뀌었고, 기술 회사들은 수익성을 향한 진전을 위해 비용을 절감하고 더 느리고 지속 가능한 수익 성장에 만족하고 있습니다.
Bill.com 은 투자자들이 회사의 완만한 확장 속도를 기반으로 한 가치 평가를 재고함에 따라 주가가 사상 최고치에서 81% 폭락했지만, 전환을 잘 관리하고 있습니다.
그것은 투자자들에게 Bill.com 주식을 지금 사고 장기적으로 보유할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다.
여기 why.Bill.com 이 중소기업들에게 점점 더 필수적이 되고 있습니다
소규모 사업주들은 많은 모자를 씁니다.
그들은 종종 사업자, 판매원, 부기장, 그리고 상품 전문가이며, 이것은 청구서와 지불을 관리하는 것과 같은 단조로운 일들을 위한 시간을 거의 남기지 않습니다.
Bill.com 은 지불해야 하는 계좌, 수취인, 그리고 내부 비용 관리를 자동화하는 것을 도와주는 세 가지 소프트웨어 도구를 제공합니다.
과거에는 기업이 끝없는 서류 작업에 시달렸고, 이로 인해 유료 송장을 추적하는 것이 매우 어려웠습니다.
Bill.com 의 대표 제품은 여러 출처에서 들어오는 송장을 여러 형식으로 받아한 곳에 집계할 수 있도록 설계된 디지털 받은 편지함입니다.
이를 통해 기업은 한 번의 클릭으로 청구서를 지불할 수 있으며, 각 거래는 기업의 부기 소프트웨어에 자동으로 로그인됩니다.
Bill.com 은 방정식의 다른 측면을 처리하는 Invoice2go도 소유하고 있습니다.
기업은 이를 사용하여 송장을 만들고 고객의 들어오는 지불을 추적할 수 있습니다.
Divvy는 Bill.com 에 의해 인수된 또 다른 플랫폼이며, 예를 들어, 법인 신용 카드를 가지고 있을 수 있는 직원들로부터 예산을 만들고 비용을 추적하는 데 도움을 줍니다.
모든 플랫폼에 걸쳐 Bill.com 은 인상적인 473,500개의 중소기업에 서비스를 제공합니다.
이 회사는 고객에게 Bill.com 의 소프트웨어를 추천하는 7,000개 이상의 회계 회사와 제휴를 맺고 있는데, 이는 전체 회계 프로세스를 관리하기 훨씬 쉽게 만들어 모든 당사자에게 윈윈(win-win)이 되기 때문입니다.
이는 회사의 강력한 고객 확보 네트워크이며, 새로운 비즈니스를 계속 유치해야 합니다.
Bill.com의 매출 성장은 둔화되고 있지만 수익은 빠르게 개선되고 있습니다
Bill.com 은 방금 2024 회계연도 2분기(12월 31일 종료) 재무 결과를 보고했으며, 사상 최대인 3억 1,850만 달러의 매출을 달성했습니다.
이는 전년 대비 22% 증가한 것으로, 상당한 성장률이지만, 투자자들이 익숙해진 것보다는 훨씬 느립니다.
예를 들어, 2023 회계연도 같은 기간에 Bill.com의 매출은 전년 동기 대비 66% 증가했습니다.
2022 회계연도 2분기에는 무려 160% 증가했습니다.
매출 성장 둔화가 분명한 추세가 되었습니다.
Bill.com 이 신중하게 비용을 관리하고 있기 때문에 성장세가 둔화되고 있습니다.
2분기 마케팅 비용은 28% 감소했고, 운영 비용은 전반적으로 보합세를 보였습니다.
매출이 22% 증가한 것을 감안하면 더 많은 돈이 수익으로 흘러갈 수 있었습니다.
그 결과, 이 회사의 GAAP 순손실은 4040만 달러에 불과했으며, 이는 1년 전보다 절반 이상 감소한 수치입니다.
Bill.com 은 구조조정 비용 및 주식 기반 보상과 같은 일회성 및 비현금성 비용을 제외한 비 GAAP 기준으로 7,320만 달러의 순이익을 달성했습니다.
이로 인해 2024 회계연도 첫 6개월 동안 총 비GAAP 이익은 1억 3,710만 달러로 전년 동기 대비 106% 증가한 것으로 나타났습니다.
Bill.com 주식이 지금 매수인 이유
Bill.com 의 성장이 둔화되고 있음에도 불구하고, 그것은 그 앞에 주소를 붙일 수 있는 거대한 시장을 가지고 있습니다.
앞서 언급했듯이, 그 회사는 473,500개의 사업체에 서비스를 제공하고 있지만, 그것의 소프트웨어로부터 이익을 얻을 수 있는 잠재적인 고객이 전 세계에 7천만 명 이상 있다고 믿습니다.
Bill.com의 수익의 대부분은 기업이 플랫폼을 사용하여 거래를 할 때마다 수수료에서 발생합니다.
2분기에만 750억 달러 상당의 거래를 처리했지만, 이는 중소기업이 매년 전 세계적으로 125조 달러의 결제를 하는 것과 비교하면 큰 폭의 감소입니다.
이 회사는 기회의 표면에 거의 흠집을 내지 않았습니다.
이것이 바로 Bill.com 주식이 매력적인 장기 투자인 이유이며, 특히 사상 최고치에서 대폭 할인된 가격을 감안할 때 더욱 그렇습니다.
일단 회사가 일관된 GAAP 수익성을 달성하면, 회사는 매출 성장을 가속화하기 위해 마케팅 지출을 다시 한번 점진적으로 늘릴 수 있습니다.
글로벌 기회는 너무나 방대하기 때문에 고금리로 인한 광범위한 경제의 혼란이 지속되는 이 시기에 인내심을 가질 여유가 있습니다.
오늘 Bill.com 주식을 사는 투자자들은 지금으로부터 몇 년 후 이 순간을 되돌아보면 기뻐할 것입니다.