주식을 하나만 사고 보유할 수 있다면 이것으로 끝입니다
안데르스 빌룬드 - 2024년 11월 28일 오전 11시 29분
버크셔 해서웨이는 산업과 투자 전반에 걸쳐 타의 추종을 불허하는 다각화를 제공합니다.
깊은 리더십 벤치는 버핏이 떠난 후에도 오래도록 지속되는 유산을 보장합니다.
이 금융 요새는 어떤 경제 폭풍에도 견딜 수 있도록 지어졌습니다.
주식 한 주만 살 수 있고 영원히 보유해야 한다면 어떨까요?
이 거대 대기업은 완벽한 "영원히 주식"에 가장 가까운 기업일 수 있습니다
작은 사고 실험을 해보겠습니다.
오늘 주식을 하나만 살 수 있고 영원히 보유해야 한다면 어떨까요?
엄청난 압박에 견딜 수 있는 티커가 어디 있을까요?
수십 년 동안 관련성을 유지할 수 있는 확고한 의지를 가진 비즈니스가 필요합니다.
다양한 분야와 부문에서 운영되어 단일 티커 포트폴리오가 어느 정도 다각화된 것처럼 보일 것입니다.
물론 저는 세계적 수준의 리더가 있는 회사가 필요합니다.
결국 그 팀은 제 가상의 둥지를 통째로 신뢰할 수 있을 것입니다.
인덱스 펀드는 포함되지 않으며 기술주는 너무 좁게 집중되어 있습니다
인덱스 펀드를 선택하는 것은 당연한 일입니다.
S&P 500(^GSPC -0.38%) 시장 지수를 추종하는 상장지수펀드는 즉각적인 다각화와 기본적으로 영원한 유지력을 갖춘 법안에 절대적으로 부합할 것입니다.
또한 여러 면에서 단일 종목처럼 작용하며 쉽게 거래할 수 있습니다.
하지만 다시 말하지만 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO -0.32%)는 실제로 단일 종목이 아닙니다.
따라서 제 어리석은 생각 실험의 규칙을 준수하지 않습니다.
처음에는 섹터를 넘나드는 거대 기술 기업 몇 곳을 고려했습니다.
아마존(AMZN -1.02%)은 이커머스, 오프라인 소매점, 인공지능(AI), 클라우드 컴퓨팅, 배송 서비스 등에 노출될 수 있는 기회를 제공합니다.
알파벳(GOOG 0.12%)(google 0.07%)은 디지털 비디오 플랫폼, 안드로이드의 모바일 컴퓨팅, 신생 로보택시 서비스 등의 지원을 받아 온라인 검색 및 광고에 집중하고 있습니다.
두 회사 모두 오랫동안 비즈니스에 머물며 새로운 비즈니스 아이디어로 소비자를 놀라게 할 준비가 되어 있습니다.
하지만 이 실험에는 여전히 옳지 않은 것 같습니다.
알파벳과 아마존은 적절한 인덱스 펀드가 제공하는 즉각적인 안전과는 거리가 먼 제한된 양의 다각화만 제공할 수 있습니다.
이러한 요구 사항으로 인해 주식 추천 가능성이 크게 좁혀집니다.
결국 제 요구를 충족할 수 있는 회사는 단 하나뿐입니다.
버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway (BRK.A 0.70%)(BRK.B 0.95%)에 인사하세요.
단일 회사 형태의 인덱스 펀드에 가장 가까운 Berkshire Hathaway(BRK.A 0.70%)에 인사하세요.
버크셔 해서웨이의 다양한 포트폴리오
무엇보다도 버크셔의 다양한 비즈니스 포트폴리오는 전설적인 것입니다.
이 회사는 GEICO 자동차 보험 대기업과 13개의 완전 소유 보험 브랜드를 보유한 핵심 보험 회사입니다.
하지만 이 회사는 듀라셀 배터리, BNSF 철도, 냉장고에 보관 중인 크래프트 하인즈, 테이크아웃용 데어리 퀸 등도 소유하고 있습니다.
버크셔가 직접 관리하는 회사 목록에서 약 70개 브랜드를 세었습니다.
그리고 이는 시작에 불과합니다.
버크셔는 또한 대규모 주식 투자 포트폴리오를 관리하고 있습니다.
이 소수 투자 그룹에는 현재 약 705억 달러 상당의 Apple(AAPL - 0.06%) 투자가 주도하는 46개의 주식이 있습니다.
이 목록에는 여러 다국적 은행, 식품 대기업, 중국 전기 자동차 리더, 20억 달러 규모의 Amazon 지분이 포함되어 있습니다.
버크셔의 투자는 금융 서비스와 산업 부문에 집중되어 있지만, 이곳에는 다른 사업체들이 많이 있습니다.
이는 경제에 대한 완벽한 섹터별 스냅샷은 아니지만, 감히 더 가까운 근사치를 찾을 수 있습니다.
버크셔의 리더십
버크셔 해서웨이는 리더십만큼이나 뛰어난 기업이며, 버크셔 해서웨이는 마스터 투자자 워런 버핏이 이끌고 있습니다.
버크셔는 최고의 이름 아래에서 각 사업부의 경영진에게 자유로운 통제권을 부여합니다.
버핏은 햄 샌드위치가 효과적으로 운영될 수 있는 단순한 비즈니스에 투자하는 것을 선호하는 것으로 유명합니다.
그리고 그는 여전히 최고 수준의 리더가 이러한 완벽한 비즈니스를 운영할 수 있도록 허용해야 한다고 주장합니다.
이는 버크셔와 투자자들을 비즈니스 운영 위험으로부터 보호하는 추가적인 안전 요소입니다.
워런 버핏이 더 이상 버크셔 해서웨이의 명장 사업을 지휘하지 않을 때 어떤 일이 일어날지 걱정해도 이해할 수 있습니다. 오랜 비즈니스 파트너이자 버크셔의 부회장인 찰리 멍거는 1년 전 99세의 나이로 세상을 떠났고, 버핏은 불과 몇 살 어립니다. 버크셔 해서웨이는 수십 년 동안 '버핏 비즈니스'가 되지 않을 것입니다.
그렇다면 전설적인 투자자가 물러나면 어떻게 될까요?
솔직히 큰 변화는 없을 것으로 예상합니다.
버핏은 이미 최고로부터 배웠고 장기적으로 버핏 앤 멍거 전략을 유지할 수 있어야 할 신뢰할 수 있는 중위들에게 중요한 포트폴리오 결정을 맡겼습니다.
예를 들어, 토드 콤스와 테드 웨슬러는 2016년에 애플 주식 매입을 주도한 것으로 알려졌습니다.
이 인수에는 분명 버핏이나 멍거의 축복이 있었지만, 그들의 결정은 아니었습니다.
간단히 말해서 버크셔 해서웨이는 최고 수준의 펀드 매니저들로 구성된 깊은 벤치를 보유하고 있습니다.
버핏이 떠나면 회사는 한 걸음을 잃을 수도 있지만, 앞으로 수십 년 안에 잘 될 것입니다.
그렇다면 이 작은 사고 실험은 어디로 이어질까요?
바로 버크셔 해서웨이의 문앞으로 향합니다.
투자 드림팀의 꾸준한 지원 아래 보험부터 아이스크림까지 모든 것을 손에 넣은 버크셔는 "영원한 주식"을 위한 최고의 베팅입니다.
물론 시장에서 보장되는 것은 없습니다.
하지만 한 바구니에 모든 달걀을 넣고 평생을 버텨야 한다면 버핏의 보험 기반 대기업에 마차를 매는 것보다 훨씬 더 나쁜 일을 할 수 있습니다.