애플 주식을 매수해야 할까요? 애널리스트와 억만장자들은 투자자들에게 엇갈린 신호를 보내고 있습니다.
존 발라드 - 2024년 10월 8일 오전 4시 5분
강력한 아이폰 업그레이드 주기에 대한 높은 기대감으로 올해 애플 주가가 급등했습니다.
일부 분석가들은 작년 새 모델에 비해 아이폰 16에 대한 수요가 상대적으로 약하다는 증거를 보고 있습니다.
워런 버핏은 다른 억만장자들이 매수하는 동안 2분기에 애플 주식을 매도했습니다.
장기적으로 애플 주식에 기대할 수 있는 것은 다음과 같습니다.
Apple(AAPL -2.25%) 주가는 2022년 말 이후 73% 상승하여 같은 기간 S&P 500의 수익률인 48%를 상회했습니다.
투자자들은 인공 지능(AI) 기능을 사용하려면 최신 iPhone 모델 중 하나로 업그레이드해야 한다는 점을 고려할 때 Apple Intelligence가 출시됨에 따라 향후 1년 동안 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 초기 징후는 작년에 비해 새로운 iPhone에 대한 수요가 상대적으로 약하다는 것을 가리키고 있습니다.
새로운 iPhone 16의 리드 타임을 면밀히 추적하고 있는 여러 애널리스트들은 수요가 증가할 조짐을 보이지 않고 있습니다.
투자자들은 억만장자 투자자들로부터 주식에 대한 엇갈린 신호를 받고 있습니다.
워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 2분기에 애플 지분의 절반을 매각했지만, 다른 두 억만장자인 Third Point의 다니엘 롭과
바이킹 글로벌의 안드레아스 할보르센은 최근 애플 주식을 매입했습니다.
이 모든 것을 고려할 때 궁금해하는 것은 당연한 일입니다:
투자자가 장기적으로 Apple에 대해 합리적으로 기대할 수 있는 수익은 무엇일까요?
AI가 아이폰을 스마트폰 시장 1위로 끌어올릴 수 있습니다
iPhone 16의 판매 둔화를 초래하는 한 가지 요인은 아직 Apple Intelligence를 사용할 수 없다는 것입니다.
이번 달에 미국 고객에게 무료 소프트웨어 업데이트로 출시될 예정이지만 내년이 되어서야 다른 언어로도 출시될 예정입니다.
또한 Apple Intelligence의 초기 기능은 향후 몇 년 동안 Apple이 출시할 위치에 비해 제한적일 것입니다.
Apple은 수년간 AI에 투자해 왔으며, 경영진은 사용자 경험을 혁신할 수 있는 잠재력에 대해 낙관적입니다.
AI로 생성된 이미지, 음성 전사, 텍스트 요약 등 새로운 AI 기능 중 일부는 매끄럽습니다.
이러한 기능은 사람들의 시간을 많이 절약할 수 있으며, Apple Intelligence가 널리 보급되면 건전한 iPhone 수요를 창출할 것이 거의 확실합니다.
중요한 것은 AI가 아이폰이 경쟁사에 비해 우위를 점하는 데 도움이 될 수 있다는 점입니다.
IDC에 따르면 아이폰은 2023년에 스마트폰 시장에서 사상 처음으로 1위를 차지하며 삼성으로부터 왕좌를 빼앗았습니다. 그러나 작년에 애플이 전체 스마트폰 출하량의 20%만 통제했다는 점을 고려하면 여전히 더 많은 이득을 얻을 수 있는 엄청난 기회가 있습니다.
애플이 출시할 수 있는 새로운 AI 서비스와 기능은 아이폰의 매력을 크게 높이고 브랜드가 스마트폰 시장을 지배할 수 있도록 할 수 있습니다.
Apple의 연구 개발 지출은 지난 5년간 거의 두 배인 300억 달러 이상으로 증가했으며, 방대한 리소스와 현금 비축을 고려할 때 향후 몇 년 동안 이러한 지출을 계속 늘릴 가능성이 높습니다.
이 회사는 지난 한 해 동안 3,850억 달러의 매출에 1,010억 달러의 수익을 창출하는 등 수익성이 높습니다.
Apple은 견고한 투자입니다
Apple은 AI에 최적화된 기기로 브랜드 가치를 높일 수 있는 좋은 기회입니다.
자사 주식이 포트폴리오에 적합한지 결정하기 전에 장기적으로 어떤 수익을 기대하는 것이 현실적인지 고려하세요.
스마트폰 시장은 더 이상 높은 성장률을 보이고 있지 않습니다.
2029년까지 연평균 3.5%에 불과한 성장률로 성장할 것으로 예상됩니다.
이러한 전망과 일관되게 iPhone 판매량은 지난 3년 동안 거의 매년 증가하지 않았습니다.
Apple Intelligence는 판매량을 늘릴 수 있지만, iPhone은 향후 10년 동안 여전히 한 자릿수의 연간 판매량 성장률을 기록할 수 있습니다.
분석가들은 Apple이 향후 몇 년 동안 연평균 11%의 수익 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
월스트리트의 예상치는 비즈니스 추세에 따라 달라질 수 있지만, 연간 10~15%의 수익 성장률은 합리적인 기대치입니다. 그 이유는 AI에 최적화된 기기가 수익률을 높일 수 있는 새로운 서비스를 출시할 수 있는 문을 열 것이기 때문입니다.
지난 5년 동안 Apple의 수익은 17%의 복리율로 성장했으며, 그중 대부분은 서비스 부문에서 창출되었습니다.
이 주식은 내년 수익 추정치에서 공정 순익 27에 거래되므로 투자자들은 회사의 기본 수익 성장률보다 높은 수익을 기대해서는 안 됩니다.
Apple을 S&P 500과 동등한 수익률을 제공할 수 있고 장기적으로 지수를 소폭 상회할 가능성이 있는 우량주라고 생각하세요.