아마존 주식을 내일이 없는 것처럼 사는 2가지 이유
닐 파텔 지음 - 2024년 2월 25일 오전 9시 53분
아마존은 핵심 부문인 온라인 쇼핑의 성장으로부터 계속해서 이익을 얻어야 합니다.
디지털 광고, 클라우드 서비스 및 스트리밍 엔터테인먼트도 이익을 촉진할 것입니다.
과거에 주가가 급등했음에도 불구하고 현재는 합리적으로 평가되고 있습니다.
투자자들은 이 번창하는 사업을 매우 쉽게 감상할 수 있다는 것을 알게 될 것입니다.
아마존 Amazon (AMZN 0.23%)은 시가총액 1조 8천억 달러, 2023년 순매출 5,750억 달러로 지구상에서 가장 성공한 기업 중 하나입니다.
아마존은 다양한 소비자 및 기업 대면 시장에 진출해 있으며, 이는 회사가 얼마나 강력해졌는지를 나타냅니다.
지난 10년 동안 주가가 907% 급등했습니다.
하지만 아직 배를 놓지 않으셨을 거라고 생각합니다.
내일이 없는 것처럼 이 FAANG 주식을 사야 하는 두 가지 꼭 알아야 할 이유가 있습니다.
여러 산업에서 지배적인 위치
투자자들이 이 거대 기술 기업의 주식을 서둘러 사야 하는 첫 번째이자 아마도 가장 명백한 이유는 그것이 얼마나 지배적인지에 대한 것입니다.
그리고 아마존의 경우, 그것은 여러 산업 분야의 선두주자이며, 이것이 이 사업을 자체적인 경쟁력으로 만들어줍니다.
이 회사의 빵과 버터 부문은 1월 한 달 동안 웹사이트를 방문한 방문자가 무려 45억 명에 달했던 광범위한 전자 상거래 시장으로 남아 있습니다.
온라인 상점과 타사 판매자 서비스를 모두 합친 이 부문은 2023년 4분기에 1140억 달러의 매출을 올렸습니다.
거시적인 역풍에도 불구하고 이 수치는 전년 동기 대비 13% 증가했습니다.
스태티스타에 따르면 미국의 전체 온라인 지출의 38%가 아마존으로 향하는데, 이는 6%의 점유율로 2위를 차지하고 있는 월마트를 크게 앞서는 것입니다.
전자 상거래 활동이 앞으로 10년 동안 오프라인 쇼핑을 계속하면서 수백만 개의 품목에 대해 빠르고 무료 배송을 제공하는 거대한 물류 공간 덕분에 아마존보다 더 큰 수혜자를 찾기는 어렵습니다.
경영진은 전자 상거래 플랫폼에서 모든 활동을 수익으로 창출할 수 있는 또 다른 수익성 있는 방법을 성공적으로 찾아냈습니다.
광고에 대해 이야기하고 있습니다.
대부분의 사람들이 놀랄 수 있지만 아마존은 2022년 377억 달러에서 2023년 469억 달러의 디지털 광고 수익을 올렸습니다.
아마존은 구매 의도를 가지고 사이트를 방문함에 따라 목표 광고를 효과적으로 서비스할 수 있습니다.
아마존은 2022년에 MGM 스튜디오를 85억 달러에 인수하여 콘텐츠 제작 능력을 강화했습니다.
이로 인해 프라임 비디오는 가장 인기 있는 스트리밍 옵션 중 하나가 되었습니다.
닐슨의 데이터에 따르면 이 서비스는 미국에서 TV 시청 시간과 관련하여 넷플릭스와 유튜브만 뒤지고 있습니다.
그리고 미디어 및 엔터테인먼트 산업의 선두주자임에도 불구하고 월트 디즈니와 디즈니+ 및 훌루 서비스는 이러한 참여 지표에서 프라임 비디오보다 낮습니다.
이는 아마존이 스트리밍 환경에서 얼마나 성공적으로 성장했는지를 나타내며 또 다른 성장 동력을 제공합니다.
지난 1년여 동안 인공지능(AI)에 대한 모든 관심이 회사의 클라우드 서비스 부서인 아마존 웹 서비스(AWS)에 익숙할 것입니다.
AWS는 전 세계 산업 수익의 약 3분의 1을 명령하며 경쟁사인 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)와 알파벳(Alphabet)의 구글 클라우드(Google Cloud) 보다 훨씬 앞서 있습니다.
업계가 앞으로 10년 동안 급속한 성장을 경험할 것으로 예상되는 가운데, AWS는 많은 이익을 얻을 수 있는 최고의 위치에 있습니다.
기업이 AI 기능을 통합해야 하는 필요성도 AWS가 선두를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
그리고 2023년 4분기 영업이익률이 29.6%에 달하기 때문에 회사 전체의 수익성을 높일 수 있습니다.
비싼 가격표가 아닙니다
이 주식은 과거에 큰 성과를 거두었고, 2023년 초부터 108% 상승했습니다.
그러나 주가 대비 매출(P/S) 비율이 3.2로 거래되고 있어, 잠재 투자자들에게는 현재 주가가 비싸 보이지 않습니다.
이는 코로나바이러스 팬데믹이 시작되기 전인 4년 전과 일치합니다.
그리고 이 주식의 10년 평균 P/S 배수와 거의 일치합니다.
월가의 분석가들이 향후 3년간 매출과 영업이익이 각각 11.4%와 34.7% 증가할 것으로 예측하는 것을 감안할 때, 지금은 여전히 이 최고의 기업의 주식을 사들일 수 있는 절호의 시기입니다.