알트리아는 127억 달러 칩의 일부를 현금화하고 있습니다: 이것이 주식을 매수하는 이유입니다
저스틴 포프 지음 – 2024년 3월 20일 오전 2시
알트리아는 안호이저부시 인베브 지분 매각을 시작했습니다.
회사는 수익금을 자사주 매입에 기부하고 있으며, 배당금도 지원하고 있습니다.
경영진은 자사의 주식을 분명히 헐값으로 보고 있습니다.
부분 매각으로 약 24억 달러의 수익이 발생할 것입니다.
담배 회사 알트리아 그룹 Altria Group (MO 0.27%)은 세계 최대 맥주 회사인 안호이저부시 인베브(Anheuser-Bush InBev)의 지분 10%를 오랫동안 소유해 왔습니다.
그 지분은 오늘날 약 120억 달러의 가치가 있습니다.
최근, 알트리아는 보유한 1억 9천7백만 주 중 최대 4천만 주를 매각한다고 발표했습니다.
이것이 주주들에게 어떤 의미가 있을까요? 힌트를 줄게요:
투자자들은 알트리아에서 더 많은 현금이 들어오는 것을 곧 보게 될 것이기 때문에 이 뉴스를 축하해야 합니다.
다음은 알트리아의 결정을 사랑하는 모든 이유와 이 뉴스에서 주식이 매수인 이유입니다.
1. 알트리아는 주식 환매를 크게 활성화하고 있습니다
대부분의 사람들은 담배를 피우는 것이 알트리아가 거의 모든 사업을 하는 미국에서 줄어들고 있는 습관이라는 것을 알고 있습니다.
하지만, 흡연이 가능한 제품이 수익과 이익의 대부분을 차지합니다.
알트리아는 수년간 주식을 환매하고 수익 성장을 유지하는 데 이익을 사용하면서 가격 상승으로 거래량 감소를 상쇄하는 데 성공했습니다.
알트리아의 주식 수는 지난 10년 동안 11% 감소했습니다.
알트리아는 더 공격적인 환매를 위한 자금을 마련하기 위해 이 3,500만 주를 매각하고 있습니다.
경영진은 이미 24억 달러의 매각 수익을 기대하고 있으며, 회사의 기존 10억 달러 환매 프로그램 외에 주식을 다시 사는 데 모든 것을 바치고 있다고 발표했습니다.
이것은 주주들에게 여러 가지 이점을 가져다 줍니다.
2. 적은 주식이 배당금을 지원하는 데 도움이 됩니다
첫째, 알트리아가 더 적은 주식에 대해 배당금을 지불해야 한다는 뜻입니다.
이 글을 쓰는 시점에서 해당 주식은 무려 8.8%의 수익을 냅니다.
주식을 은퇴하면 절대적인 달러 측면에서 배당금 의무가 줄어듭니다.
알트리아는 더 이상 해당 주식에 대한 배당금을 지급하지 않기 때문에 주식 매입에 들어가는 현금은 기본적으로 최소 8.8%의 수익을 줍니다.
이는 또한 알트리아가 시간이 지남에 따라 배당금을 계속 증가시키는 데 도움이 될 것입니다.
회사는 총배당금을 유지할 수 있으며 주당 배당금은 발행 주식 수가 적어 여전히 증가할 것입니다.
경영진은 최근 보도 자료에서 "우리는 2028년까지 연간 한 자릿수 중반의 주당 배당금을 목표로 하는 점진적인 배당 목표에 전념하고 있습니다."라고 말했습니다
3. 경영진이 주식이 저렴하다고 생각한다는 신호입니다
경영진이 왜 그랬을까요? 왜 지금?
이는 알트리아가 안호이저부시 인베브 지분을 수십 년간 보유해 왔기 때문에 주목할 만합니다.
경영진이 알트리아 주식이 지금 당장은 더 공격적인 자사주 매입 프로그램을 보증하기에 충분히 저렴하다고 느낄 수도 있습니다.
결국, 이 주식은 주가 대비 순매수 가격이 8.8에 거래되고 있는데, 이는 여전히 한 자릿수 중반의 수익률로 성장하고 있는 기업에게 매력적입니다.
또한 경영진이 보유한 지분 중 극히 일부만 매각했다는 점도 주목해야 할 부분입니다.
약 4천만 주는 알트리아 전체 지분의 20%에 해당하며, 알트리아는 180일간의 락업에 합의해 향후 6개월간 추가 매각을 막았습니다.
알트리아 주식은 오늘 매수입니다
알트리아는 잠재적으로 몇 년 동안 배당금이 지지부진할 수 있는 고수익 투자입니다.
투자자들은 S&P 500의 연간 역사적 수익률과 거의 동일한 8.8%의 초기 수익률을 얻습니다.
이는 주식이 시장을 이기기 위해 실제 가격 상승을 거의 제공하지 않아도 된다는 것을 의미합니다.
이 주식의 이미 낮은 평가는 투자자들이 수익이 더 이상 줄어들지 않을 것이라는 것을 의미합니다.
결과적으로 투자자들은 수익 증가를 가격 상승으로 포착할 수 있습니다.
따라서 알트리아가 한 자릿수 중반의 수익 성장을 계속한다면, 이는 10대 미만의 총 투자 수익에 대한 풍부한 배당금과 결합됩니다.
간단한 공식이지만 때로는 간단한 것이 가장 좋습니다.