저는 방금 이 세 가지 고확신 주식을 더 샀어요. 그 이유는 다음과 같습니다
작성자 존 퀘스트 - 2025년 1월 31일 오전 4시 14분
정기적으로 새로운 자금을 투자하는 것은 주식 시장에서 승리하는 접근 방식에 기여합니다.
새 주식 한두 주를 살 수는 있었지만, 포트폴리오에 이미 투자한 가장 확신이 높고 장기적인 아이디어에 더 많은 비중을 두고 싶었습니다.
많은 성공적인 투자자들이 정기적으로 새로운 자금을 투자합니다.
이는 주식 시장에 대한 저평가되고 승리하는 접근 방식입니다.
이 접근 방식이 도움이 되는 이유는 다음과 같습니다:
개별 주식은 기복이 심하기 쉽습니다.
또한 장기간의 평평한 수익률은 예상치 못하게 갑작스럽게 상승할 수 있습니다.
또한 새로운 기업이 상장하고 새로운 산업이 등장하여 투자자에게 새로운 기회를 제공합니다.
요컨대, 정기적으로 새로운 자금을 투입하면 투자자는 가격 변동의 혜택을 누리고 주식을 축적하며 새로운 아이디어를 탐색할 수 있습니다.
한 순간에 한 가지 아이디어에 모든 것을 투자하는 것보다 더 나은 접근 방식입니다.
그렇기 때문에 이 원칙이 모틀리 풀의 투자 철학의 일부입니다.
이것이 중요하다는 점을 감안할 때 저는 항상 지금 당장 투자할 것을 찾습니다.
신주를 사는 것은 종종 유혹적입니다.
하지만 저는 또한 기존 포트폴리오를 검토하여 가장 높은 확신을 가진 아이디어에 얼마나 많은 돈을 투자했는지 확인하는 것을 좋아합니다.
이 연습은 종종 이미 소유하고 있는 것을 더 많이 사야 한다는 것을 보여줍니다.
1월에 포트폴리오를 검토한 결과, 단기 임대 플랫폼 Airbnb(ABNB -0.47%), 에너지 음료 회사 Celsius(CELH -3.10%), 할인 소매 체인 Dollar General(DG -1.51%)을 거의 소유하고 있지 않다는 결론을 내렸습니다.
제가 방금 더 많이 구매한 세 가지 높은 확신을 가진 아이디어는 다음과 같습니다.
1. 에어비앤비 Airbnb
열렬한 사용자로서 저는 에어비앤비가 상장된 직후 에어비앤비 주식을 열정적으로 매입했습니다.
하지만 포트폴리오를 검토한 결과 3년 넘게 에어비앤비 주식에 신규 자금을 투자하지 않았고, 에어비앤비 주식이 포트폴리오 가치의 2% 미만을 차지한다는 사실을 깨달았습니다.
여기서 높은 신념을 가지고 있었기 때문에 에어비앤비 주식이 그보다 더 큰 비중을 차지하기를 바랐기 때문에 더 많이 매입했습니다.
에어비앤비 주식에 대한 높은 신념은 탄탄한 비즈니스에서 시작됩니다.
공급과 수요를 모두 잠식하는 시장에는 많은 가치가 있으며, 그것이 바로 에어비앤비가 하는 일입니다.
전 세계적으로 800만 건 이상의 활성 상장을 통해 공급을 확실히 확보하고 있습니다.
2024년 3분기에만 1억 2,300만 건의 숙박과 경험이 예약되어 있어 여행객들의 엄청난 수요가 있습니다.
에어비앤비는 모든 거래에서 높은 수익원인 할인을 받습니다.
실제로 지난 12개월 동안 41억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이는 38%의 수익률을 기록했습니다.
제 생각에는 이것만으로도 에어비앤비 주식을 소유해야 하는 강력한 이유입니다.
하지만 경영진이 잉여현금흐름을 바라보는 방식 때문에 제 신념은 더욱 높아집니다.
핵심 비즈니스는 견고하기 때문에 여행과 전혀 관련이 없거나 전혀 관련이 없는 새로운 비즈니스 아이디어에 리소스를 투자하고 있습니다.
요컨대, 장기적으로 이러한 탑라인을 성장시키기 위해 많은 큰 아이디어를 시도할 것입니다.
수십억 달러를 투자해야 하는 상황에서 성공적인 새로운 비즈니스 세그먼트를 개발할 가능성이 높습니다.
2. Celsius
이 방에 있는 코끼리를 인정하겠습니다:
셀시우스 주가는 지난 5년 동안 거의 1,200% 상승했지만 최근 몇 년 동안 큰 폭으로 상승한 후 투자했습니다.
주가는 현재 사상 최고치 대비 70% 이상 하락했고, 주가가 너무 저렴해서 무시할 수 없을 때까지 매수를 기다렸습니다.
하지만 좋은 가격이라고 생각했던 가격보다 계속 하락하고 있습니다.
그래서 더 많이 매수하기로 결정했습니다.
2024년 3분기에 셀시우스는 전년 동기 대비 31%의 매출 감소를 보고했는데, 이는 수년 만에 처음으로 보고된 감소입니다. 투자자들은 경쟁이 가열되어 매출에 타격을 입히고 있다고 우려하고 있습니다.
하지만 셀시우스는 단순히 주요 유통업체의 타이밍 문제일 뿐이며, 판매 데이터에 따르면 여전히 이 분야에서 시장 점유율을 어느 정도 차지하고 있는 것으로 나타났습니다.
저는 이러한 것들이 사실이라고 믿고 셀시우스 주식을 더 많이 매입했는데, 이는 결과적으로 사업이 여전히 건전하다는 것을 의미합니다.
제 가정이 맞다면 회사의 지속적인 성장 잠재력에 대해 매우 기쁩니다.
예를 들어, 2024년 1분기까지 회사 매출의 95%가 북미에서 발생합니다.
따라서 해외 성장은 아직 시도되지 않은 큰 기회이며 지난 1년 동안 다양한 신규 시장에 진출했습니다.
또한 경쟁이 치열할 수 있지만, Celsius는 대차대조표와 손익계산서 덕분에 대부분의 기업보다 더 나은 경쟁 위치에 있습니다.
이 회사는 9억 달러 이상의 현금과 장기 부채가 없으며 현재까지 순이익 기준으로 1억 6,400만 달러의 수익을 올렸습니다. 국내외 소규모 신생 브랜드와 경쟁하는 데 있어 Celsius는 좋은 위치에 있습니다.
3. 달러 제너럴 Dollar General
에어비앤비 주식과 셀시우스 주식을 더 많이 매수할 때는 미래 성장을 최우선으로 고려했습니다.
하지만 포트폴리오와 일부 견조한 배당주를 균형 있게 고려하는 것이 좋은 접근 방식이라고 생각하며 배당금을 염두에 두고 달러 제너럴 주식을 더 많이 매수했습니다.
배당금 지급보다 수익이 클 때 배당금은 지속 가능합니다.
투자자들은 달러 제너럴이 연간 주당 순이익(EPS)이 5.50~5.90달러로 예상하고 있으며, 중간 지점에서는 2018년 이후 가장 낮은 주당 순이익(EPS)이 될 것이라는 점을 인지해야 하는데, 이는 좋지 않습니다.
하지만 현재 수익성에 대한 역풍이 불고 있지만 배당금을 감당할 수 있는 충분한 숨통이 트여 있습니다.
요컨대, 배당금 삭감 위험이 있다고 생각하지 않습니다.
현재 배당 수익률이 3%를 넘는 상황에서 달러 제너럴 투자자들은 그 어느 때보다 높은 수익 잠재력을 가지고 있었기 때문에 여기서 제 눈길을 사로잡았습니다.
이제 배당 수익률에만 투자했다면 수익률이 높은 다른 주식인 달러 제너럴 주식을 더 많이 사지 않았을 것입니다.
하지만 수익률은 평균 이상입니다.
또한 달러 제너럴은 다른 많은 하이일드 회사들이 할 수 없는 일을 할 수 있습니다:
놀라운 속도로 수익을 증가시킬 수 있습니다.
달러 제너럴의 매출은 실적 감소에도 불구하고 여전히 증가하고 있습니다.
따라서 문제는 소비자 수요가 아니라 운영입니다.
경영진은 수익이 수년 만에 최저치로 떨어진 것들을 파악하고 검토하고 있으며, 그렇기 때문에 곧 실적이 반등하여 장기적으로 배당금을 더욱 늘릴 수 있을 것이라고 믿습니다.
에어비앤비, 셀시우스, 달러 제너럴에서 포지션을 추가한 제 포트폴리오는 이제 장기적인 신념과 더 잘 맞아떨어졌습니다.