2025년 턴어라운드 전에 매수할 수 있는 2가지 특별한 인공지능(AI) 주식 43% 및 31% 하락
아담 레비 - 2025년 1월 6일 오전 7시
두 회사 모두 AI 혁신의 결과로 강력한 성장을 이루었습니다.
안타깝게도 투자자들은 2024년 실적에 실망했습니다.
인내심 있는 투자자들은 2025년에 강력한 수익을 창출할 수 있기 때문에 현재 가격으로 저렴하게 구매할 수 있습니다. 2024년에는 AI 혁신가들이 가장 큰 승자 중 일부였지만, 이 두 회사는 뒤처졌습니다.
인공지능(AI)의 발전과 잠재력에 대한 흥분으로 2024년에는 세계 최대 기업의 주가가 상승했습니다.
하지만 모든 AI 혁신가가 큰 승자는 아니었습니다.
재무 실적이 예상치를 상회하거나 적어도 경영진의 기대치가 투자자들의 심리보다 더 좋을 때 주가는 상승합니다.
실망스러운 분기나 회사의 압도적인 전망은 주가를 하락시킬 수 있습니다.
하지만 장기적인 전망을 가진 인내심 있는 투자자에게는 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다.
두 회사는 2024년에 AI 개발에 상당한 진전을 이루었지만, 투자자들은 이러한 노력의 진정한 결실을 기다리면서 두 회사의 주가를 하락시켰습니다.
Advanced Micro Devices(AMD 3.33%)의 주가는 2024년 초 고점 대비 약 43% 하락했습니다.
한편 Adobe(ADBE 0.14%)의 주가는 2024년 고점 대비 약 31% 하락했습니다.
하지만 두 AI 주식 모두 2025년 턴어라운드가 예정되어 있을 수 있습니다.
1. Advanced Micro Devices
AMD는 대형 기술 기업이 생성형 AI 애플리케이션을 훈련하고 개발하는 데 사용하는 GPU를 구축하는 데 있어 엔비디아에 이어 두 번째 역할을 해왔습니다.
하지만 투자자들은 AI 데이터 센터 칩과 관련하여 AMD의 입지가 얼마나 중요한지, 그리고 시간이 지남에 따라 급성장하는 시장에서 어떻게 점유할 수 있는지를 무시해서는 안 됩니다.
AMD는 2024년에 오라클, 마이크로소프트, 메타 플랫폼 등 대형 기술 기업과 여러 차례 계약을 체결했습니다.
이는 이러한 하이퍼스케일러가 AI의 필수 인프라를 위한 보조 공급업체를 확보하여 엔비디아의 지배력을 견제하려 한다는 것을 보여줍니다.
AMD의 AI 가속기는 추론 성능 측면에서도 엔비디아보다 더 비용 효율적인 것으로 입증되었습니다.
즉, 메타와 같은 회사는 엔비디아 칩을 사용하여 대규모 언어 모델을 학습할 수 있지만, 메타 AI와 같은 애플리케이션을 실행하기 위해 AMD 칩을 사용할 수도 있습니다.
이러한 노력은 AMD의 결과에 나타났습니다.
3분기 데이터 센터 매출은 전년 동기 대비 122% 증가했습니다.
이는 같은 기간 동안 같은 부문에서 112% 성장한 엔비디아보다 훨씬 나은 수치입니다.
이는 AMD의 시장 점유율이 증가하고 있음을 시사합니다.
그리고 이러한 성장은 2025년에도 계속될 수 있습니다.
AMD는 엔비디아의 역량을 따라잡기 위해 AI 칩 개발에 박차를 가하고 있습니다.
인스팅트 MI325X 가속기의 후속 모델은 1년도 채 되지 않아 출시될 예정입니다.
그리고 MI400 라인은 2026년 초에 출시될 예정입니다. 두 제품 모두 상당한 성능 향상을 약속합니다.
AMD와 대형 기술 기업 간의 관계가 확대됨에 따라 2025년 매출이 가속화될 것으로 예상됩니다.
이는 매우 강력한 수익 성장으로도 이어질 수 있지만, 분석가들은 이미 내년 주당 순이익(EPS)이 54% 증가할 것으로 예상하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
그러나 AMD 주식은 이러한 성장 기대치에 비해 상대적으로 저렴한 가격에 거래되며 선물 주가수익비율(P/E)은 약 24입니다. 이 가격이라면 장기 투자자에게는 AMD 주식에 상당한 안전성이 보장됩니다.
2. Adobe
Adobe는 2024년에 AI 기반 기능을 개선하고 디자인 및 마케팅 소프트웨어 제품군 전반에 걸쳐 사용을 확대하기 위한 조치를 취했습니다.
아마도 가장 큰 발전은 Adobe의 크리에이티브 및 마케팅 소프트웨어를 결합하여 기업의 마케팅 캠페인 개발을 지원하는 GenStudio의 형태로 이루어졌을 것입니다.
이 회사는 Firefly 생성 AI 모델과 머신 러닝을 활용하여 마케터가 다양한 미디어와 플랫폼에서 광고를 생성하고 최적화할 수 있도록 지원합니다.
Adobe는 상업적으로 안전한 생성 AI에 집중하고 있기 때문에 시장에서 우위를 점할 수 있습니다.
Adobe의 고급 소프트웨어를 사용하는 크리에이티브는 전문적으로 그렇게 할 가능성이 높습니다.
따라서 저작권이나 상표가 있는 자료를 침해하지 않는 것이 중요합니다.
GenStudio와 협력하는 마케터도 마찬가지입니다.
Adobe는 또한 무료 Adobe Express 소프트웨어에서 생성형 AI 도구를 사용하여 판매 퍼널의 상단을 늘렸습니다.
Express는 그 어느 때보다 많은 사용자를 끌어들이고 있으며, Adobe는 유료 옵션 중 하나로 더 많은 AI 기능을 사용할 수 있는 기능을 고객에게 판매하면서 전환율이 높아지고 있습니다.
또한 Adobe는 새로운 AI 기능을 가격 인상의 이유로 사용하고 있으며, 추가 요금을 지불하면 생성형 AI 기능을 더 자주 사용할 수 있는 크레디트 기반 시스템을 통해 점진적인 수익을 창출하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 투자자들은 2024년 Adobe의 재무 실적에 실망했습니다.
Adobe의 연간 디지털 미디어 반복 매출(ARR)은 비즈니스를 면밀히 주시하는 지표로, 한 해 동안 20억 달러가 증가했습니다.
총 매출은 올해 들어 11% 비교적 소폭 증가했으며, 수익 비용은 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
경영진은 ARR이 11% 성장에 그칠 것으로 예상하고 있기 때문에 Adobe의 2025년 전망도 투자자들에게 다소 실망스러웠습니다.
주당순이익 추정치인 20.20~20.50달러도 애널리스트들의 기대에 미치지 못했습니다.
하지만 더 많은 크리에이티브와 마케터들이 비즈니스를 지원하기 위해 AI를 사용하려고 하기 때문에 Adobe는 향후 몇 년 동안 도구의 채택과 사용을 지속적으로 늘릴 수 있을 것입니다.
Adobe는 이 비즈니스에서 승리할 수 있는 유리한 위치에 있으며, 이를 위해 프리미엄 가격을 부과할 수 있습니다.
이는 특히 경영진이 최근 수익성 개선에 집중하고 있는 점을 고려할 때 꾸준한 매출 성장과 마진 확대로 이어질 것입니다. 현재 주가가 경영진의 2025년 주당순이익 전망 중간값의 22배 미만에서 거래되고 있는 상황에서 이 가격에 매수할 만한 가치가 있는 것으로 보입니다.