당장 두 배로 증가할 배당주 2개
콜린 브랜트마이어 – 2024년 7월 21일 오전 4시 40분
아카데미 스포츠 및 아웃도어는 더 큰 동종 업체인 딕스 스포츠 용품에 비해 상당히 할인된 가격에 거래됩니다.
나이키는 22년 연속 매년 배당금을 늘렸습니다.
두 주식 모두 소비자들이 재량 지출에 대한 허리띠를 졸라매면서 2024년에 폭락했습니다.
이 회사들은 시장이 그들에게 공을 돌리고 있는 것보다 더 나은 상태입니다.
2024년은 벤치마크 S&P 500이 현재까지 총 17%의 수익률을 달성하는 등 주식 시장에 또 다른 배너의 해가 될 속도입니다. 그러나 실적 호조는 고르지 못했고 일부 주식은 아직 2022년 하락에서 완전히 회복되지 못했습니다.
2024년에는 일부 신뢰할 수 있는 배당주를 포함하여 지수 구성 요소의 약 30%가 지금까지 거래되고 있습니다.
불행하게도, 그 주식들 중 일부는 완전히 회복될 수 없을지도 모릅니다.
하지만 회복 가능성이 분명한 저조한 실적을 보이는 배당주가 적어도 두 개 있습니다.
그들의 배당금은 매력적인 평가로 연간 수익률 증가를 제공할 만큼 충분히 강합니다.
왜 이 두 배당주가 두 배로 증가할 가치가 있는지 자세히 살펴봅시다.
1. 아카데미 스포츠 및 아웃도어
아카데미 스포츠 아웃도어 Academy Sports and Outdoors (ASO -3.92%)는 이전에 군대 잉여 소매 체인으로 스포츠 용품 및 아웃도어 소매업체로 변신했습니다.
39억 달러 규모의 이 회사는 주로 미국 남부에 위치한 284개의 매장을 운영하고 있습니다.
아카데미의 매출이 정체되면서 2024년 현재까지 주가는 거의 19% 하락했습니다.
경영진은 "현재의 거시 경제 환경"에 의해 도전받는 소비자들로 인해 아카데미 스포츠의 실적이 저하되었다고 말합니다
Academy Sports는 2020년 10월에 기업공개를 시작했기 때문에, 그 주식은 아직 비교적 젊은 편입니다.
하지만 그 회사의 운영은 이미 분기별 배당금 지급을 정당화할 만큼 충분히 수익성이 있습니다.
최근 주가의 경우, 분기별 배당금 0.11달러는 연간 0.8%의 수익률을 제공합니다.
수익률은 아직 수입 투자자들을 유인하기에는 그리 많지 않습니다.
하지만 회사는 이미 2년 동안 배당금을 두 번 인상했는데, 이는 20%와 22.5%의 상승폭입니다.
투자자들은 그 성장이 계속될 것이라는 확신을 가져야 합니다.
배당금을 지급하는 주식의 경우, 투자자들도 지급 비율을 염두에 두어야 합니다.
일단 지급금이 잉여 현금 흐름의 75% 이상을 차지하기 시작하면, 삭감이 오고 있다고 조심해야 할 이유가 있습니다.
아카데미 스포츠의 지급 비율은 매우 감당할 수 있는 5.7%로, 향후 상당한 규모의 배당금 인상에 대한 더 많은 정당성을 제공하기 때문에, 이러한 경우는 어디에도 없습니다.
2024년 3월 초 사상 최고치를 기록한 후 아카데미 스포츠가 올해 들어 순매출과 비슷한 매출이 전년 동기 대비 여러 분기 감소했다고 보고해 2023년 세운 이익에 미치지 못하면서 주가가 타격을 받고 있습니다.
경영진은 2024 회계연도 남은 기간(2025년 2월 말 종료) 동안 어려운 기업과 소비자 심리 문제가 지속될 것으로 예상하며 연간 매출이 마이너스 1.5% 증가한 3%를 기록할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
경영진은 또한 올해 15~17개의 신규 지점을 개설할 계획이며, 이는 가변적인 수익 예측을 설명할 수 있습니다.
결론적으로, 순이익은 가장 최근에 보고된 분기(5월 4일 종료된 2024 회계연도 1분기)에 전년 동기 대비 18.6% 감소한 765억 달러를 기록했습니다.
경영진은 2024 회계연도의 순이익을 4억 5,500만 달러에서 5억 3,000만 달러로 안내하고 있습니다.
이는 2023 회계연도의 4억 8,320만 달러에서 약 2% 증가한 것입니다.
현재 이 회사는 매출과 순이익이 정체된 상태에서 비슷한 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 미국 최대 경쟁사인 딕스 스포팅 굿즈(Dick's Sporting Goods)보다 15.7배 낮은 수준의 순익에 거래되고 있습니다.
경영진은 소비자 수요가 회복되기를 기다리며 부채를 줄이고 주식을 재매입하는 방향으로 적극적으로 자본을 배분하고 있습니다.
이 회사는 2023 회계연도 1분기 말 2억 9,160만 달러였던 순부채를 2024 회계연도 1분기 말 1억 890만 달러로 줄였습니다.
또한 경영진은 지난 3년간 발행주식 수를 22.4% 감소시켜 기존 주주들의 소유지분을 크게 늘렸습니다.
앞으로 강화된 소비자 재량 지출이 계속해서 매출을 압박할 수 있지만, Academy의 매력적인 가치 평가와 현명한 자본 배분 전략은 더 고려할 가치가 있는 매력적인 주식을 제시합니다.
2. 나이키
세계 최고의 운동화 및 스포츠 의류 공급업체인 나이키 Nike (NKE 0.44%)의 주가는 6월 말에 발표된 실망스러운 2024 회계연도 4분기 보고서에 따라 급격히 하락했습니다.
그 주식은 현재까지 약 33% 하락했습니다.
그럼에도 불구하고 나이키는 22년 연속 배당금 인상을 지속하며 시장에서 가장 주주 친화적인 사업 중 하나입니다.
최근 주가에서 분기별 주당 0.37달러의 배당금은 연간 2%의 수익률을 제공합니다.
배당금은 28.2%의 배당률로 상당히 관리 가능합니다.
이 주식의 어려움은 디지털 매출 감소와 중국 시장의 수요 감소에 기인할 수 있습니다.
가장 최근에 보고된 분기의 순매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 126억 달러를 기록했습니다.
더 나쁜 것은 가장 최근의 어닝 콜에서 나이키가 단기적으로 이러한 문제를 해결할 수 없을 것이라며 "향후 몇 분기는 어려울 것"이라고 덧붙였습니다
그렇다면 왜 지금 그 주식을 사는 것일까요?
나이키는 27억 달러의 순 현금으로 완벽한 대차 대조표를 가지고 있는데, 이는 곧 비싼 부채를 떠안을 필요가 없다는 것을 의미합니다.
이 회사는 2024 회계연도에 현금 포지션으로 약 1억 6,100만 달러의 이자 수익을 올리기도 했습니다.
더욱이, 나이키의 총 마진과 수익은 가장 최근에 보고된 분기에 증가했습니다.
구체적으로, 소비재 회사들의 가격 결정력뿐만 아니라 운영 효율성의 주요 지표인 나이키의 총마진은 1.1% 포인트 증가했고, 이는 나이키가 순이익을 전년 대비 45% 증가한 15억 달러로 성장시키는 데 도움이 되었습니다.
그 주식의 힘든 한 해 때문에, 그것은 3년 만에 최저치인 22.9배의 선도 수익에 거래되고 있습니다.
이 두 어려움을 겪고 있는 배당금 지급 주식이 살 가치가 있습니까?
아카데미 스포츠와 나이키 주식은 활동복과 상품에 대한 소비자 지출 감소로 인해 현재 실적이 저조합니다.
그러나 이것은 매력적인 구매 기회를 제공합니다.
두 회사 모두 강력한 현금 포지션과 지속적인 수익성을 자랑하여 배당금 증가를 통해 주주들에게 자본을 돌려줄 수 있습니다.
소비자 수요가 회복되면 이 주식은 다시 반등할 준비가 되어 있습니다.