지난 10년간 최고의 주식 5가지 공통점
작성자 존 퀘스트 - 2024년 12월 26일 오전 9시 5분
상위 5개 종목은 지난 10년 동안 연평균 40%에서 75% 사이의 상승률을 기록했으며, 그 과정에서 많은 백만장자를 배출했을 가능성이 높습니다.
이 다섯 가지 주식에 또 다른 일이 발생했는데, 고 찰리 멍거의 현명한 말이 이 문제에 대한 실행 가능한 해결책을 제공합니다.
S&P 500 종목의 약 절반이 특정 연도에 평균보다 더 잘한다고 생각할 수 있습니다.
우수한 시장 성과와 열등한 시장 성과 간의 균형 잡힌 분배를 기대할 수 있습니다.
현실은 정확한 비율이 실시간으로 위아래로 움직이는 것입니다.
일반적으로 S&P 500 지수 구성 종목 중 약 20%만이 시장 평균을 능가합니다.
그렇기 때문에 승자를 찾는 것이 중요합니다.
매크로트렌드에 따르면 지난 10년간 가장 좋은 주식 5가지는 엔비디아(NVDA -0.21%), AMD(AMD -0.97%), 캠텍(CAMT -0.30%), 페어 아이작(FICO -2.01%), 테슬라(TSLA -1.76%)입니다.
이 주식의 연간 복합 성장률은 40%에서 75% 사이입니다.
10년 전 테슬라에 10,000달러를 투자했다면 현재 29만 달러의 가치가 있습니다.
고가의 경우 당시 엔비디아에 10,000달러를 투자했다면 현재 약 270만 달러의 가치가 있습니다.
모틀리 풀의 투자 철학의 핵심 요소 중 하나는 "포트폴리오의 승자가 계속 이길 수 있도록 하는 것"입니다.
승자는 상대적으로 적으며, 포트폴리오에 승자가 있고 조기에 매도할 경우 패자로 대체할 확률은 약 80%입니다.
간단해 보이지 않나요?
좋은 주식을 사서 큰 승자를 붙잡으면 됩니다.
하지만 실제로 엔비디아, AMD, 캠텍, 페어 아이작, 테슬라는 모두 지난 10년 동안 주식을 보유하기가 매우 어려웠던 놀라운 한 가지를 공유하고 있습니다.
상위 5개 종목의 공통점은 다음과 같습니다
지난 10년 동안 이 다섯 가지 주식은 모두 최소 한 번 이상 50% 이상 하락했습니다.
테슬라는 지난 10년 동안 고점 대비 70% 이상 하락했습니다.
그리고 막강한 엔비디아도 2022년까지만 해도 66% 하락했습니다.
엔비디아는 실제로 지난 10년 동안 두 번에 걸쳐 50% 이상 하락했습니다.
테슬라는 세 번이나 하락했습니다. AMD도 약간 반올림하면 올해 초 최고치에서 현재 40% 하락했습니다.
주가가 이렇게까지 하락하면 항상 부정적인 헤드라인이 나타나 장기적인 두려움을 불러일으킬 것입니다.
이러한 약세 사례는 투자자들이 매도할 때가 왔다고 믿게 만들 것입니다.
한편으로는 매도한 사람에게 공감하기 쉽습니다.
수십만 달러 상당의 포지션이 50% 하락한다고 상상해 보세요.
그 정도의 수익이 사라지는 것을 보면 속이 메스껍습니다.
하지만 다른 한편으로는 50% 하락한 후 이 다섯 가지 주식 중 하나라도 매도하는 것은 결국 잘못된 움직임이었기 때문에 매도자들은 엄청난 상승을 놓쳤습니다.
투자자가 해야 할 일
투자의 거장 찰리 멍거는 "100년에 두세 번 50%의 시장 가격 하락에 평온하게 반응하지 않는다면 일반 주주가 될 자격이 없으며, 이러한 시장 변동에 대해 더 철학적으로 대처할 수 있는 기질을 가진 사람들에 비해 평범한 결과를 얻을 자격이 있습니다."라고 말했습니다
멍거는 말을 아끼지 않았습니다.
그는 여기서 거칠게 들릴지 모르지만, 그럼에도 불구하고 그의 조언은 여러 가지 이유로 현명합니다.
먼저, 투자자들은 50% 이상 하락할 것이며 자주 발생할 수 있다는 사실을 받아들여야 합니다.
투자하여 수익을 창출하고 싶다면 이 거래의 일부입니다.
둘째, 50% 이상의 하락은 실제로 투자자에게 매도 시기나 매수 시기에 대한 정보를 제공하지 않습니다.
앞서 살펴본 바와 같이 10년 전에 매수할 수 있었던 상위 5개 종목은 모두 최소 한 번 이상 50% 이상 하락했습니다.
이러한 하락은 매도 기회가 아니었습니다.
같은 맥락에서 50% 이상 하락했다가 회복되지 않은 주식은 무수히 많습니다.
멍거는 평정심을 언급했는데, 50% 하락 후 주가가 반등하거나 더 하락할 수 있다는 사실을 깨달았을 때 필요한 것이 바로 그것입니다.
결론은 투자자는 가격에 무관심한 태도로 대응해야 한다는 것이며, 세 번째 요점은 투자자는 주식을 매수할 때 투자 논문이 있어야 한다는 것입니다.
논문은 지속적인 주주 가치를 창출하기 위한 필요한 조건을 설명해야 합니다.
그런 다음 회사의 결과를 논문과 비교합니다.
기대했던 대로 상황이 전개되고 있다면 주식 시장이 격동할 때에도 탄탄한 기반을 확보할 수 있으므로 계속 보유하는 것이 좋은 생각인 경우가 많습니다.
요약하자면, 투자자는 가능한 최고의 주식을 선택하더라도 포트폴리오가 절반으로 줄어드는 것을 볼 수 있습니다.
하지만 변동성도 거래의 일부입니다.
두려움이 수면 위로 떠오르기 시작하면 투자자는 포트폴리오에 있는 주식을 계속 보유해야 하는지 알아보기 위해 투자 논문을 삭제해야 합니다.