아마존 주식은 지금 매수입니까?
아마존의 수익성이 크게 개선되었습니다.
그 회사는 특히 클라우드 산업에서 AI의 선두주자가 될 준비가 되어 있습니다.
또한 아마존의 가치 평가는 합리적입니다. 전자 상거래 및 클라우드 컴퓨팅 기업은 방금 분기별 결과를 보고했습니다.
아마존(AMZN 8.27%)의 주가는 투자자들이 긍정적으로 본 새로운 분기 업데이트 덕분에 더 높은 추세를 보이고 있습니다. 매출 1,344억 달러는 전년 대비 11% 증가했으며 희석 주당 순이익은 지난해 0.20달러 손실에 비해 총 0.65달러였습니다. 두 헤드라인 수치 모두 월스트리트의 예상을 깨뜨렸습니다.
이 거대 기술 기업은 현재 사업 전반에 걸쳐 강력한 모멘텀을 경험하고 있습니다.
하지만 발표 다음 날 10% 상승한 아마존 주식이 지금 당장 살 가치가 있을까요?
투자자들이 이 FAANG 주식에 대해 알아야 할 것은 다음과 같습니다.
2분기를 자세히 살펴봅니다
현재 투자자들이 집중할 수 있는 두 가지 스토리 라인이 있습니다.
첫 번째는 아마존이 지난 분기에 두 자릿수의 매출 성장을 기록한 것과 관련이 있습니다.
2023년 첫 3개월 동안 이 사업은 한 자릿수의 매출 증가만 기록할 수 있었습니다.
아마존과 같은 규모의 회사에게는 이러한 속도로 확장되는 것을 보는 것이 인상적입니다.
이는 단지 제품과 서비스를 제공하는 최종 시장이 여전히 상당한 확장 활주로를 가지고 있다는 것을 의미합니다.
이는 특히 전반적인 경제가 인플레이션 냉각과 실업률이 매우 낮기 때문에 운영 환경이 안정되고 있다는 잠재적인 신호가 될 수 있습니다.
애플, 알파벳, 마이크로소프트 및 메타 플랫폼을 포함한 다른 모든 거대 기술 기업은 합의된 분석가의 상위 추정치를 능가했습니다.
투자자들에게 매우 고무적인 두 번째 이야기는 아마존의 수익성 급증입니다.
전년 동기 순손실은 총 20억 달러였지만 지난 분기에는 68억 달러의 이익으로 급증했습니다.
많은 기술 동료들과 마찬가지로 아마존도 주목할 만한 비용 절감 조치에 착수했는데, 이는 작년 말부터 직원 수를 27,000명 감소시킨 것이 이를 보여줍니다.
결과적으로 회사의 영업 마진은 2분기에 5.7%로 작년 2분기의 2.7%보다 증가했습니다.
좋은 시기가 계속될 것으로 보입니다.
경영진은 이번 분기 매출 증가율이 9%에서 13% 사이이며, 영업이익은 180%(중간점) 급증할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 사업 부문의 강세
아마존 사업의 가장 중요한 부분은 아마도 대부분의 투자자들이 잘 알고 있는 것은 전자 상거래 운영입니다.
아마존의 온라인 스토어는 2022년 2분기에 전혀 성장하지 못한 후 5%의 매출 성장을 기록했습니다.
이 부문은 지난 분기 전체 매출의 39%를 차지했기 때문에 아마존의 성공에 필수적입니다.
모두가 인공지능(AI)을 염두에 두고 있는 상황에서, 이 주제가 2023년 2분기 실적 발표의 핵심 부분이었다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
"아마존 내부에서, 우리의 모든 팀은 그들의 고객의 경험을 혁신하고 향상하는 생성적인 AI 애플리케이션을 구축하기 위해 노력하고 있습니다"라고 CEO 앤디 재시가 언급했습니다.
클라우드 산업의 선두주자인 아마존 웹 서비스(AWS)는 의심할 여지 없이 자사 제품 전반에 걸쳐 AI를 통합한다는 측면에서 거대한 혁신 허브가 될 것입니다.
재시는 "AI의 핵심은 데이터"라고 지적했습니다. 아마존은 클라우드 영역에서 가장 많은 데이터를 수집하는 최대 고객 기반을 가지고 있기 때문에 AI 혁명의 최전선에 설 수 있는 최적의 위치에 있습니다.
AWS의 매출은 전년 동기 대비 12% 증가하여 전분기 대비 둔화되었습니다.
그러나 24.2%의 영업이익률은 여전히 뛰어났습니다.
주식을 좋아하지 않기가 어렵습니다
아마존이 겪고 있는 강력한 모멘텀 덕분에 현재 사업에 대해 좋아할 만한 것이 많습니다.
매출은 다시 가속화되고 이익은 증가하고 있으며 모든 운영 부문에서 강세를 보이고 있습니다.
주주들은 이에 주목했고, 그것이 2023년(8월 4일 기준)에 주식이 인상적인 69% 상승한 이유입니다.
그럼에도 불구하고, 그것은 판매 대비 가격 배수인 2.7배에서만 거래되며, 이는 10년 후 평균인 3.1배를 밑돌고 있습니다. 그리고 작년 정도 외에도 아마존은 2017년 이후 이를 싸게 거래하지 않았습니다.
소비자와 기업의 삶에 매일 영향을 미치고 여전히 충분한 성장 기회를 앞에 두고 있는 지배적인 기업으로서 아마존은 포트폴리오에서 한 자리를 차지할 자격이 있습니다.