AI가 PC 시장을 바꾸려 합니다: 지금 매수해야 할 주식 2가지
존 발라드 - 2024년 10월 15일 오전 4시 19분
2025년에는 AI PC가 PC 출하량에서 차지하는 비중이 커질 것으로 예상됩니다.
차세대 PC는 더 많은 메모리 용량이 필요할 것이며, 이는 마이크론에게 기회입니다.
AI 애플리케이션을 실행하기 위한 메모리 요구 사항이 높아지면 Dell의 PC 비즈니스 매출이 증가할 수 있으며, 이러한 합리적인 가격의 주식은 월스트리트의 2025년 수익 성장률 전망에 따라 급등할 수 있습니다.
인공 지능(AI) 시장은 엔터프라이즈 분야에서 높은 수요를 보이고 있지만, AI는 아직 소비자 PC 시장을 활성화하지 못하고 있습니다.
Statista에 따르면 전 세계 PC 출하량은 2021년 3억 4,100만 대에서 2023년 2억 4,100만 대로 감소했습니다.
그러나 PC 회복을 위한 조건은 곧 도래할 것입니다.
Microsoft는 내년에 Windows 10에 대한 지원을 종료할 예정이며, 이는 AI 애플리케이션에 최적화된 차세대 PC의 채택을 촉진할 것으로 예상됩니다.
가트너는 2024년 17%에서 2025년에는 AI PC가 PC 출하량의 43%를 차지할 것으로 예상하고 있으며, 이는 강력한 업그레이드 주기를 의미합니다.
이 기회를 통해 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있는 두 가지 주식을 소개합니다.
1. 마이크론 테크놀로지
메모리 및 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 분야에서 마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU -3.71%)의 리더십은 데이터 센터 시장에서 강력한 성장 기회를 창출하고 있습니다.
마이크론은 기존 서버와 AI 서버의 수요에 힘입어 기록적인 데이터 센터 매출로 회계연도를 막 마무리했습니다.
더 강력한 AI에 최적화된 PC는 더 많은 메모리와 저장 용량을 필요로 하며, 이는 마이크론 비즈니스에 또 다른 촉매제가 될 것이기 때문에 최근 주가가 하락한 것은 좋은 매수 기회입니다.
마이크론은 Windows 10 지원이 종료되고 Windows 12가 출시되면 내년에 판매 호조를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 새로운 AI 애플리케이션을 사용하려면 구형 PC를 사용하는 사람들이 업그레이드해야 할 수도 있습니다.
예를 들어, 새로운 AI PC를 원활하게 실행하려면 약 32GB(GB)의 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM)가 필요하며, 이는 작년 모든 PC의 평균 12GB보다 높습니다.
이는 리소스 집약적인 소프트웨어를 처리할 수 있는 마이크론의 최신 SSD 및 메모리 제품에 대한 수요를 촉진할 것입니다.
올해 PC 수요 약세에도 불구하고 마이크론의 데이터센터 사업은 지난 분기 매출이 전년 동기 대비 93% 증가하는 등 강력한 성장을 견인하는 데 도움이 되었으며, 이는 마이크론이 경기 침체에서 벗어나기 시작했기 때문입니다.
AI는 마이크론의 성장을 주도하는 촉매제이며, 내년 PC 출하량 회복으로 2025년에는 모든 실린더에서 가동될 수 있습니다.
마이크론의 전망에 따르면 2025년 하반기에는 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
월스트리트 애널리스트들은 마이크론의 수익이 42% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
마이크론 주가가 과거 평균 주가수익비율인 16%에서 거래된다면 내년 주가는 204달러에 달해 94%의 상승 여력이 있음을 시사합니다.
2. Dell Technologies
Dell Technologies(DELL -1.96%) 주가는 작년에 상승세를 보였지만 최근 고점 대비 32% 하락한 가격에 거래되고 있습니다. 두 가지 비즈니스에 대한 이야기입니다:
Dell 서버 비즈니스의 AI 기반 수요가 PC 비즈니스의 부진을 가리고 있으며, Dell 비즈니스의 절반은 2분기에 클라이언트 설루션 부문 매출이 전년 동기 대비 4% 감소한 PC 시장에 의존하고 있습니다.
전반적으로 Dell은 좋은 성과를 거두고 있는 견고한 비즈니스입니다.
Dell의 AI 서버에 대한 수요는 현재 차트에서 벗어났습니다.
맞춤형 제품과 우수한 고객 서비스를 제공하기 때문에 고객들은 Dell을 좋아합니다. 2분기 인프라 제품 매출은 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 회사 수익은 86%나 증가하는 데 기여했습니다.
PC의 회복은 내년 이맘때쯤이면 비즈니스가 호황을 누릴 수 있으며, 이는 주가 상승을 의미할 수 있습니다.
Dell은 다가오는 Windows PC의 리프레시 주기를 통해 클라이언트 솔루션 비즈니스가 개선될 것으로 예상합니다.
경영진은 2024년 4분기에 PC 비즈니스가 개선될 것으로 예상하지만, AI가 PC 시장에 장기적인 성장 기회를 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
Dell은 AI 하드웨어 및 서비스 분야에서 1,740억 달러에 달하는 시장을 확보하고 있으며 연간 22% 성장하고 있기 때문에 투자자들은 이 기회만으로 주식을 매수하는 것을 정당화할 수 있습니다.
주가는 보수적인 순 주가수익비율(P/E) 16에 거래되고 있습니다.
분석가들은 2025년에 수익이 19% 증가할 것으로 예상합니다.
투자자들이 AI의 장기적인 순풍을 고려할 때 더 높은 주가수익비율로 회사 가치를 평가하기로 결정하면 Dell 주식은 내년 수익 증가를 초과하는 수익률을 달성할 수 있습니다.